Volume 73, Number 1-2-3, mars–juin–septembre 1997 L’économétrie appliquée Guest-edited by Christian Gouriéroux and Claude Montmarquette

FR:

Les procédures économétriques ont été progressivement conçues et étudiées en vue d’applications nombreuses et variées. À travers deux grands types d’applications : la construction des théories économiques et la préparation ou l’évaluation des politiques économiques, nous dégageons les traits les plus significatifs des contributions à attendre de l’économétrie. Tout d’abord nous envisageons ce que nous ferions sans l’économétrie. Deuxièmement nous nous demandons de quelle manière l’économétrie intervient pour faire progresser la connaissance scientifique positive en abordant l’agrégation des lois de comportement et les lois d’ajustement pour les modèles et l’analyse de données. Troisièmement nous examinons les conditions de conduite et d’utilisation des investigations empiriques nécessaires à la préparation d’une politique. Dans ce cadre nous portons un regard critique sur les modèles macro-économiques et nous nous arrêtons aux problèmes liés aux prévisions à court terme et à l’expertise en matière de politique macro-économique.

EN:

Econometric procedures have been conceptualized for numerous and various applications. Through two important types of applications: economic theory and evaluation of economic policy, we discuss what is to be expected from econometrics. First, we examine what could be done without econometrics. Second, we ask ourselves how econometrics can contribute to the progress of knowledge. Third, we examine what econometrics work should be done in the preparation of a policy. In this context, we provide a critical discussion of macroeconomic models. We also discuss the problems related to short-term forecasting and to the building of expertise in macroeconomic policy.

FR:

Dans ce papier, quatre versions de systèmes de demande différentiels sont comparés sur le plan empirique : le système de Rotterdam, une version du système de demande quasi idéal (Almost Ideal Demand), le système du Bureau Central des Statistiques (CBS) et le système NBR. Ces systèmes possèdent des points en commun au niveau des variables explicatives, mais diffèrent sur le plan de la transformation non linéaire de la variable endogène. La méthode de McAleer (1983) du test par addition de variables dans le cas d’une équation est cette fois appliquée à des vecteurs d’équations dans lesquelles les variables dépendantes du système sont sujettes à des transformations non linéaires.

Une caractéristique intéressante dans la procédure du test par addition de variables réside dans le fait que la condition d’additivité peut s’appliquer de manière simple.

Des données annuelles sur la période 1921-1981 aux Pays-Bas sont utilisées pour l’étude empirique et consistent en quatre groupes principaux de dépenses de consommation de ménages.

Parmi les principaux résultats des estimations, on trouve qu’aucun système ne domine les autres pour expliquer les données. En comparant chaque système, on trouve que le système CBS est celui qui fournit les résultats les meilleurs, le système NBR les moins bons et les deux autres systèmes se positionnent entre ces deux extrêmes. Néanmoins, la spécification des coefficients de prix dans le système de Rotterdam donne de meilleurs résultats que dans le système AID.

EN:

In this paper four versions of differential demand systems are compared empirically: namely, the Rotterdam system, a version of the Almost Ideal Demand (AID) system, the Central Bureau of Statistics (CBS) system, and the NBR system. These systems share common right-hand sides but differ in the non-linear data transformations of the endogenous variable. The variable addition testing method of McAleer (1983) for single equations is extended to vectors of equations in which the dependent variables of competing systems are subject to non-linear data transformations. An appealing feature of the variable addition testing procedure is that it accommodates the adding-up condition in a straight-forward manner. Annual data over the period 1921-1981 for The Netherlands for four major groups of consumer expenditure are used in the empirical application. It is found that no single system is dominant in explaining the data. Relatively speaking, the CBS system performs the best and the NBR system the worst, with the other two systems occupying intermediate positions. The specification of the price coefficients of the Rotterdam system appears to be empirically superior to that of the AID system.

FR:

Le but de cette recherche était d’évaluer l’effet du changement de tarification de 1992 sur la sécurité routière au Québec. Nos résultats indiquent que le changement de tarification a réduit les nombres d’infractions et les nombres d’accidents, deux variables qui mesurent indirectement la non-prévention routière. De plus, nos résultats indiquent que le nombre de points d’inaptitude accumulés au cours d’une période de deux ans est un bon prédicteur du nombre d’accidents de la période suivante de deux ans ce qui supporte la politique de tarification de la SAAQ. En effet, cette politique en plus d’inciter plus de prudence, fait payer des contributions d’assurance proportionnelles aux risques individuels. En d’autres termes, le changement de 1992 a réintroduit une tarification des risques plus équitable au sens actuariel en faisant payer aux risques élevés des contributions d’assurance plus élevées. Ces résultats ont été obtenus de l’estimation des paramètres de la loi de distribution binomiale négative avec effets aléatoires pour tenir compte de l’aspect panel des données.

EN:

The goal of this research was to evaluate the effects of the 1992 change in the automobile insurance pricing by the Société de l'assurance automobile du Québec (SAAQ, the public insurer for bodily injuries) on road safety. Our results indicate that the new pricing system reduced infractions and accidents which means that it increased road safety. Moreover, our results show that the total number of demerit points accumulated over two years is a good predictor for road accidents in the next two-year period which supports the pricing formula of the SAAQ. Finally, we obtain that this pricing policy introduces more fairness in actuarial terms by charging higher premia to higher risks. These results were obtained from the parameters estimation of the Negative Binomial distribution with random effects to take into account of the panel characteristics of the data.

FR:

Dans le présent article, nous décrivons une méthodologie générale à information complète pour analyser la dangerosité des sites routiers. La technique proposée, de type bayésienne, permet de traiter simultanément les problèmes d’hétérogénéité déterministe et aléatoire ainsi que celui de la corrélation spatiale attribuable à la proximité ou l’environnement similaire caractérisant les sites à l’étude. Notre cadre méthodologique englobe des approches bayésiennes de pratique courante qui mettent l’accent sur l’analyse des fréquences d’accidents et d’autres du même type qui étudient les proportions d’accidents impliquant une caractéristique donnée. Les propriétés et l’intérêt de la nouvelle méthode sont démontrés à l’aide d’un exemple concret basé sur des données de la région de Québec.

EN:

In this paper, we describe a general full information Bayesian methodology to analyze road accident sites. The technique allows for the presence of deterministic and random heterogeneity together with spatial autocorrelation among neighboring sites. The suggested framework contains as subcases the Bayesian approaches currently used to study accidents frequencies and those intended for the analysis of accidents proportions of accidents with a given characteristic. To demonstrate the feasibility and the usefulness of the suggested approach, we apply it on accidents data taken from the Quebec city database.

FR:

Ce papier présente un modèle économétrique déterminant la décision de travailler dans une ou deux occupations différentes lorsque le salaire est fonction des heures travaillées. Le modèle est construit à partir d’un principe de base de la théorie de la demande avec contraintes de rationnement qui ne requiert pas les restrictions d’exclusions standards. L’approche économétrique est appliquée à la décision de travail dans le secteur formel et informel. Les estimations suggèrent une élasticité d’offre de travail de l’ordre de l’unité. De même elles montrent que le salaire dans le secteur informel diminue lorsque les heures travaillées dans ce secteur augmentent, tandis que le phénomène inverse se produit dans le secteur formel.

EN:

This paper develops an econometric model of the decision to work in one or two different occupations when wages depend on hours of work. The model is identified using a basic principle of demand theory with rationing constraints which does not require standard exclusion restrictions. The econometric approach is applied to the decision of working in the formal and in the informal sector. The estimates suggest standard labor supply elasticities of the order of one. The estimates also suggest that the informal sector wage declines as hours worked in that sector increase, while the opposite is true in the formal sector.

FR:

Cet article utilise des statistiques descriptives, des régressions flexibles de type noyau et des modèles à formes réduites pour montrer que des variables reliées aux conditions hypothécaires, en particulier une variable qui capture les exigences de revenu relatives aux prêts hypothécaires, ont un impact important sur l’offre de travail des femmes au Canada. Dans un modèle à formes réduites du nombre de semaines travaillées par l’épouse, l’impact positif de cette contrainte à l’emprunt excède l’effet négatif de la variable enfants d’âge préscolaire. Ce résultat ne peut être attribué à un problème d’endogénéité des variables hypothécaires. En effet, on ne peut rejeter l’exogénéité faible de la variable qui capture le test du revenu de la procédure d’accès au prêt hypothécaire, lorsqu’on utilise une procédure à deux étapes qui se sert des résidus généralisés pour effectuer un test de spécification à la Hausman.

EN:

This paper use descriptive statistics, kernel regressions and reduced-form analyses to show that mortgage related variables, in particular a variable believed to capture the earnings test of mortgage lending rules, have an important impact on the labor supply of married women in Canada. In a reduced-form weeks-worked equation for wives, the positive impact of the earnings test is shown to exceed the negative effect of young children. This result cannot be attributed to the potential endogeneity of mortgage variables since it is not possible to reject the weak exogeneity of the earnings test using a two-stage procedure that relies on generalized residuals to perform a Hausman type specification test.

FR:

Les auteurs proposent une méthode inspirée par la théorie des jeux pour formuler des modèles d’équations simultanées et les appliquer à l’étude de la décision de deux personnes mariées de participer ou pas au marché du travail. Leur démarche se distingue par le fait que le modèle simultané utilise le résultat d’un jeu entre deux joueurs pour obtenir le comportement d’optimisation. Le concept d’équilibre retenu est celui de Nash. Par ailleurs, les auteurs démontrent que les conditions de cohérence logique, sont implicites dans les modèles d’équations simultanées avec glissement structurel, interdiraient en fait la simultanéité dans la modélisation du problème qu’ils considèrent. Par conséquent, leur modèle ne suppose aucune condition de cohérence logique dans les paramètres.

EN:

A game theoretic approach for formulating simultaneous equations models for dummy endogenous variables is proposed and applied to a study of husband/wife labor force participation. A distinctive feature of our approach is that the simultaneous model is derived from optimizing behavior as an outcome of a game between two players. The equilibrium concept used is that of Nash. In addition, we show that the logical consistency conditions implied by usual simultaneous equation models with structural shift actually rules out simultaneity for the problem we consider; in our model, no logical consistency conditions are implied on the parameters.

FR:

Dans cet article nous ajoutons des effets de groupe pour améliorer le modèle classique de salaire proposé par Mincer. Nous présentons trois modèles, deux à erreurs composées soit une version statistique du modèle mincerien et une version micro-économique du modèle de Lucas (1988) et un modèle de diffusion du savoir développé par Lévy-Garboua (1994). Les résultats de nos estimations avec des données sur une compagnie canadienne et sur les entreprises de l’industrie de la région d’Alger montrent que les deux modèles à erreurs composées améliorent le pouvoir explicatif du modèle classique de Mincer. L’estimation du modèle de Lévy-Garboua montre que la diffusion du savoir serait toujours positive et valide l’estimation des effets individuels du modèle de Mincer à l’exception des rendements de l’ancienneté.

EN:

In this article, we introduce group effects to explain the determinants of wages. We present three models: two models are error component models, specifically a statistical version of the Mincerian model and a microeconomic version of the Lucas (1988) model, and a model of the diffusion of knowledge developed by Lévy-Garboua (1996). The results obtained with data on a Canadian company and firms data from the Algiers region show that the error component models improve the classical Mincerian model in explaining the determinants of wages. The estimation of the Lévy-Garboua model indicates that the diffusion of knowledge plays a positive role and validates the individual effects of the Mincer model except for the seniority variable.

FR:

En économie du travail, un nombre croissant de propositions sont formulées en termes dynamiques. Pour tester ces propositions, on doit idéalement disposer de données longitudinales ou, tout au moins, rétrospectives. Cependant, des études récentes ont démontré que des données provenant de coupes transversales répétées dans le temps peuvent être utilisées pour estimer des modèles dynamiques. Suivant une approche proposée par Moffitt (1990, 1993), on construit un modèle markovien avec variables dépendantes discrètes pour analyser les décisions de formation des couples et de fécondité de rang un, deux et trois des femmes canadiennes. Ce modèle est estimé à l’aide de données tirées de l’Enquête sur les finances des consommateurs, une enquête ponctuelle répétée dans le temps.

EN:

In labor economics, an increasing number of assertions are set out in dynamic terms. Ideally, panel data — or, at least, retrospective data — must be used to test these assertions. However, recent studies have shown that data taken from a time series of cross sections can be used to estimate dynamic models. Following Moffitt (1990, 1993), a markovian model with discrete dependent variables is set up to analyze the marriage and fertility decisions of Canadian women. The model is estimated with data taken from the Survey of Consumer Finances, a cross sectional survey repeated over time with different samples.

FR:

L’objectif principal du présent article est de montrer que la « démarche extensive », initiée par Lise Salvas-Bronsard (1972) peut être fructueuse pour reconsidérer les techniques quantitatives de la gestion de portefeuille. Par la même occasion nous rendons hommage à sa démarche synthétique en montrant que celle-ci est toujours éclairante, en permettant des interactions productives entre différents modes d’approche. Nous nous intéressons plus précisément aux relations d’évaluation d’actifs financiers dites multibêtas. Nous montrons que ces relations peuvent être démontrées, interprétées et utilisées, à la fois par une approche micro-économique (section 1 : Approche intrinsèque du problème de portefeuille), une approche macro-économique (section 2 : Équations d’Euler et modèles à facteurs), une approche économétrique (section 3 : Moindres carrés et efficience de portefeuille) et une approche décisionnelle en termes de gestion de portefeuille (section 4 : Gestion dynamique de portefeuille).

EN:

The main objective of this article is to show that the "synthetic approach" initiated by Lise Salvas-Bronsard (1972) can be useful to reexamine the quantitative analysis of portfolio management. We pay a tribute to her work in showing that it is useful in allowing the interaction of different approaches. More specifically, we are interested by the relations between certain evaluations of financial assets called "multibeta". We show that these relations can be demonstrated and used by a microeconomic approach (Section 1: Intrinsic portfolio approach), a macroeconomic approach (Section 2: Euler equations and factor models), an econometric approach (Section 3: Least-squares and portfolio agency), and a decisional approach in terms of portfolio management (Section 4: Dynamic portfolio management).

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Nous cherchons à vérifier la capacité des modèles CAPM conditionnels et non conditionnels à expliquer les rendements sur les marchés émergents en fonction de leur intégration au marché mondial. Nous utilisons des données sur 16 marchés développés et 10 marchés en émergence et des données sur la bourse de Casablanca (BVC) avant et après les réformes financières de 1990. Nous obtenons les résultats suivants. (1) Les corrélations entre les rendements des marchés émergents et les rendements des marchés développés et du marché mondial sont très faibles et parfois négatives. (2) L’APT conditionnel (et le CAPM conditionnel) a une capacité prédictive plus faible pour les marchés émergents que pour les marchés développés. (3) Suite aux réformes financières de 1990, les marchés financiers marocains sont davantage intégrés au marché mondial (rendements excédentaires et ß non conditionnel plus conformes aux anticipations), mais l’APT conditionnel explique mal le rendement du marché marocain. Notre étude confirme que nous n’avons pas encore une modélisation très performante d’une structure aussi complexe que la BVC.

EN:

We want to test the ability of conditional and non-conditional CAPM models to explain the returns on emerging markets as a function of their integration with world markets. We use data on 16 developed markets and 10 emerging markets together with data on the Casablanca Stock Exchange (CSE) before and after the reforms of 1990. We obtain the following results. First, the correlation coefficients between returns on developed and emerging markets are very small and sometimes negative. Second, the conditional APT (as well as the conditional CAPM) has a lower predictive ability for emerging markets than for developed markets. Third, Morocco financial markets are more integrated with world markets since the reforms (excess returns and non-conditional ß more in line with expectations) but the conditional APT performs rather poorly in explaining returns. This suggests that we are still far from having a good model of a structure as complex as the CSE.

FR:

Nous introduisons une approche du général au spécifique adaptée à des données de panel. Ceci conduit à considérer des décompositions en valeurs singulières menées à partir d’équations d’analyse de la variance multivariées faisant apparaître les effets individuels et temporels. Nous utilisons cette méthodologie pour analyser la présence de contraintes de liquidité comme déterminant de l’investissement des firmes canadiennes.

EN:

We introduce a general to specific approach suitable for panel data. We are led to perform singular value decompositions based on a multivariate variance analysis equation, in which the individual and time effects are explicitely taken into account. This methodology is applied to the analysis of liquidity constraints as a determinant of corporate investment in Canada.

FR:

Les analyses de causalité, au sens de Wiener-Granger, sont habituellement fondées sur une spécification autorégressive (VAR) du processus générateur des données. C’est le cas, en particulier, pour les nombreuses études de causalité entre la monnaie et le revenu au niveau macroéconomique. Comme la spécification VAR ne constitue qu’une approximation et surtout n’est pas robuste à la désagrégation en sous-vecteurs, nous étudions ici la causalité entre monnaie et revenu à partir du cadre plus général et logiquement cohérent des modèles ARMA multivariés (VARMA). Pour résoudre les problèmes d’identification associés à ces modèles, nous considérons un modèle VARMA sous la forme échelon, lequel fournit automatiquement un modèle identifié. Nous utilisons, pour spécifier les ordres du modèle, la nouvelle méthodologie proposée par Nsiri et Roy (1992, 1996) et fondée sur une estimation des indices de Kronecker du modèle. Cette approche est appliquée à un modèle de l’économie américaine comprenant cinq variables : le revenu réel, le niveau des prix, un taux d’intérêt à court terme, la base monétaire et le multiplicateur de M1. Contrairement à certaines études antérieures, nous trouvons que les variables monétaires (base et multiplicateur) causent le revenu (au sens de Granger), la relation étant unidirectionnelle dans le cas de la base, tandis que le taux d’intérêt ne cause pas directement le revenu, mais a possiblement un effet indirect passant par les variables monétaires. Le niveau des prix apparaît comme une variable passive sans influence sur les autres variables du système.

EN:

Causality analysis in the sense of Wiener-Granger are usually based on a vector autoregressive (VAR) specification of the data-generating process. This is the case in particular for the numerous studies of causality between money and income in macro-economics. Since a VAR specification is typically only approximate and, most importantly, is not robust to disaggregation into subvectors, we study here causality between money and income using the more general and logically coherent framework of vector ARMA models (VARMA). To solve the identification problems associated with such models, we consider a VARMA model in echelon form, which is automatically identified. To specify the orders of the model, we use the new methodology proposed by Nsiri and Roy (1992, 1996) which is based on estimating the Kronecker indices of the model. This approach is applied to a five-variable model of the U.S. economy, containing: real income, the price level, a short-term interest rate, the monetary base and the M1 multiplier. Contrary to earlier studies, we find that monetary variables (base and multiplier) cause income (in the sense of Granger), causality being unidirectional causality in the case of the base, while the interest rate does not cause income directly but may have an indirect effect through monetary variables. The price level appears to be a passive variable with no influence on the other variables of the system.

FR:

Cette recherche s’inscrit dans la foulée de nombreux travaux entrepris suite aux publications de Bernanke et Blinder (1988, 1992) ayant remis à l’avant-plan le rôle joué par le système bancaire dans la transmission de la politique monétaire. Nous proposons d’examiner la dynamique inhérente à certains postes du bilan des banques à charte canadiennes suite aux mouvement des principaux taux d’intérêt, habituellement jugés révélateurs des conditions monétaires du moment. Pour ce faire, nous avons recours à un modèle VAR hebdomadaire comportant à la fois, des éléments de l’actif et du passif des banques ainsi que les taux de rendement associés à divers instruments financiers. Cependant, dans le but de bien encadrer cette analyse, nous développons un modèle formel du comportement d’une banque où les seuls changements aux postes de son bilan suite aux mouvements de taux d’intérêt sont dictés par des ajustements de portefeuille visant à tirer avantage des écarts se creusant entre ceux-ci. Ce modèle théorique est soumis aux variations de taux d’intérêt issues du modèle empirique VAR. Les mouvements observés aux postes du bilan de cette banque « témoin » fournissent un guide utile permettant d’interpréter de façon éclairée les résultats empiriques obtenus. À cet égard, l’exercice proposé montre qu’il est possible d’établir un parallèle assez étroit entre l’évolution des postes du bilan de la banque hypothétique et celle captée par le modèle VAR et ainsi apporte un certain support à l’approche traditionnelle sur le rôle joué par les banques dans la transmission des chocs monétaires.

EN:

This paper can be seen as a contribution to a growing literature initiated by Bernanke and Blinder (1988, 1992) which have examined the role played by the banking system in the transmission of monetary policy. We propose to study the dynamic behaviour of the balance sheet of Canadian chartered banks following a shock to some key interest rates which are good indicators of the prevailing monetary conditions. More specifically, we estimate a weekly VAR model which comprises key asset and liabilities elements as well as rates of return on major financial instruments. However, to guide this empirical inquiry, we set up a model of a representative bank which adjusts its balance sheet elements according to the interest rate spreads arising in the financial markets. This theoretical model is then subjected to the same interest rate shocks than those imposed on the VAR model: the adjustments observed in this laboratory will prove quite useful to assess the significance of the empirical results uncovered by the VAR model. Overall, we find that both approaches give rise to quite similar dynamic responses which tends to support the traditional role of the banking sector in the transmission of monetary policy.

FR:

Malgré l’importance du capital public dans le développement historique du Canada, l’examen de ses externalités sur la performance économique du secteur privé n’a curieusement pas suscité l’intérêt qu’il mérite de la part de la littérature économique. Un des propos de ce travail est de combler cette lacune dans une perspective de synthèse : l’approche est i) duale, ii) par industrie et iii) permet de déterminer les contributions respectives du capital associé au gouvernement central (fédéral) et tout autre palier de gouvernement (non fédéral) sur différents indicateurs de performance économique, telle la productivité, mais aussi sur la demande des facteurs de production privés. Les résultats suggèrent que les deux types de capital public génèrent des effets productifs substantiels mais variables d’une industrie à l’autre. En particulier, les capitaux publics permettent des économies de coûts privés importants dans chaque industrie et affectent significativement la demande des facteurs de production privés, indiquant ainsi la présence d’un biais technologique. La décomposition de la croissance de la productivité entre les effets-prix des facteurs de production, la demande de marché, le progrès technique et les services des capitaux publics révèle que même si ces derniers ne représentent pas la principale source de croissance, ils en sont une composante essentielle.

EN:

Despite the importance of public capital in Canada's economic development, the effect of its externalities on the economic performance of the private sector has, surprisingly, barely been recognized by the economic literature. The purpose of this paper is to fill this gap. Using a integrated framework based on the duality theory, a sectorial approach and different kinds of public capital, this paper addresses the effect of central (federal) government and non federal government (all other levels) contributions of public capital on the various economic performance indicators, such as productivity, and on the demand for private-sector factors of production. The results suggest that the productive effects of both types of public capital are substantial, albeit variable from one industry to another. In particular, public capital results in large private sector cost savings in each industry and significantly affects the demand for private-sector inputs, thus suggesting the presence of a technological bias. The productivity growth breakdown into the effects of input prices, market demand, technological progress, and public capital services shows that, even if the latter group are not the major source of growth, they nonetheless represent an essential ingredient.

FR:

Les firmes américaines, qui deviennent la proie des firmes étrangères faisant du dumping sur le marché américain, réclament que ces dernières soient soumises à une réglementation. Jouissant des pleins pouvoirs qui leur sont conférés par le corps législatif, les législateurs mettent en application des lois antidumping pour contrer de telles pratiques. Toutefois, la présence d’asymétrie dans l’information entre le corps législatif et les firmes domestiques, à laquelle s’ajoute le pouvoir discrétionnaire de l’organisme de réglementation qui est sensé réduire cette asymétrie, pourraient rendre captifs les membres de cet organisme. Nous examinons la possibilité d’une réglementation captive dans le contexte de l’application des lois antidumping américaines.

EN:

U.S. firms seek regulation against foreign firms that are alleged to have dumped their goods in the U.S. market, preying on domestic firms. Regulators, empowered by the legislative body, administer antidumping laws to counter such practices. However, due to informational asymmetries that exist between the legislative body and domestic firms, and because of the discretionary power of the regulatory body, which is supposed to bridge this information gap, regulators may be captured. We examine the possibility of regulatory capture in the context of the administration of the U.S. Antidumping law.

FR:

Cette étude considère le problème de l’estimation de modèles de régressions linéaires avec changements structurels multiples. Nous passons en revue la classe de modèles analysée par Bai et Perron (1996) et certains de leurs résultats asymptotiques. Nous discutons plus en détail un algorithme de calcul, basé sur les principes de la programmation dynamique, qui permet d’obtenir des estimations de façon très efficace même si le nombre de points de rupture est élevé. Ensuite, nous discutons du problème d’estimation de ce nombre de changements via certains critères d’information. Des résultats de simulations sont présentés pour illustrer les mérites et les défauts de ces procédures. Finalement, certains résultats empiriques mettent en évidence l’importance pratique de nos résultats.

EN:

This paper considers the problem of estimation in the linear regression model with multiple structural changes. We first survey the class of models analyzed by Bai and Perron (1996) and some of their asymptotic results. We then discuss in greater details a numerical algorithm, based on the principle of dynamic programming, that permits obtaining estimates of the break dates very efficiently even if there is a large number of changes. We also discuss issues related to the estimation of the number of breaks using information criteria. Simulation results are presented to illustrate the merits and drawbacks of such procedures. Finally, some empirical examples highlight the practical importance of our results.

FR:

Nous présentons, pour des modèles de séries chronologiques, une méthode d’estimation qui tient compte de la présence d’erreurs de mesure sur les données, lorsque ces erreurs ne sont pas autocorrélées. L’approche suggérée utilise des valeurs décalées des variables indépendantes comme variables instrumentales. Nous employons l’estimateur convergent proposé par Fuller (1987) et comparons analytiquement les erreurs quadratiques moyennes de cet estimateur avec celles d’un estimateur similaire qui ne tiendrait pas compte des erreurs de mesure. Finalement, nous rapportons, à partir d’un échantillon de 150 observations, les résultats d’études de Monte Carlo sur ces deux estimateurs ainsi que sur un estimateur alternatif qui est une somme pondérée des deux premiers. Ces expériences montrent que l’estimateur alternatif semble relativement mieux se comporter. On constate également que l’inconvénient de la présence d’erreurs sur les variables n’est pas seulement de biaiser les estimateurs des coefficients ou d’accroître les erreurs quadratiques moyennes, mais également de sous-estimer considérablement le niveau des erreurs de type I des tests de signification.

EN:

This paper presents, for models based on time series data, a method of estimation to take into account errors in the variables, when these errors are not autocorrelated. The suggested approach utilizes shifted values of the independent variables as instruments. We use Fuller's (1987) consistent estimator and compare analytically the mean squared errors of this estimator with those of a similar estimator which would ignore the presence of errors in the variables. Finally, from Monte-Carlo studies based on samples of 150 observations, we evaluate the relative performance of the above estimators as well as that of an alternative estimator which is a weighted sum of the first two. Our experiments show that the alternative estimator appears to behave relatively better. They also indicate that the inconveniences associated with the presence of errors in the variables is not only to bias the parameter estimators or to increase their mean squared errors but also to underestimate notably the size of the type I errors of significance tests.

FR:

Dans cet article nous définissons une nouvelle classe de modèles pour les variables endogènes entières : les modèles additifs log-différenciés en probabilité (ALDP). Cette classe a des analogies avec les modèles semi-paramétriques de hasard proportionnel pour les modèles de durées et a des interprétations intéressantes en terme de coûts (ou de bénéfices). Les propriétés asymptotiques des estimateurs du maximum de vraisemblance pour ces modèles sont étudiées et comparées à celles des estimateurs de l’analyse discriminante. On propose également des estimateurs adaptés au cas d’échantillons stratifiés de façon exogène ou endogène. Enfin, le cas d’observations hétérogènes est discuté.

EN:

In this paper, we introduce a new class of models for count endogenous variables, i.e. the additive log-differentiated probability models (ALDP). This class is similar to the semi-parametric proportional hazard models used for duration data, and has some interesting implications in terms of costs or benefits. The asymptotic properties of the maximum likelihood estimators are studied and compared with the properties of the discriminant analysis estimators. We also explain why these models are suitable in the framework of endogenous sampling. Finally we discuss the introduction of heterogeneity.