TRADE AND AFRICAN REGIONAL AGREEMENTS: A SPATIAL ECONOMETRIC APPROACH

Abstract

The purpose of this paper is to evaluate the impact of African regional blocs on African trade flows while allowing for spatial interdependence between trade flows. To this end, we derive a spatial gravity equation by removing the implicit assumption that trade flows between two trading partners are independent of what happens in the rest of the trading world. We estimate the border effects for five Sub-Saharan regional blocs (cemac, comesa, ecowas, sadc and waemu). We decompose the border effect into two components: a trade-boosting intra-bloc effect and a trade-reducing inter-bloc effect. Our findings show that trade agreements produce positive effects on intra-bloc trade flows and these effects are particularly prominent when the blocs are advanced in their integration process. In addition, the spatial interdependence between trade flows is reflected in a negative relationship as implied by the theoretical model, suggesting a natural measure of spatial competition.

Résumé

Le but de cet article est d’évaluer l’impact des blocs régionaux africains sur les flux commerciaux africains tout en permettant l’interdépendance spatiale entre les flux commerciaux. À cette fin, nous dérivons une équation de gravité spatiale en supprimant l’hypothèse implicite que les flux commerciaux entre deux partenaires commerciaux sont indépendants de ce qui se passe dans le reste du monde commercial. Nous estimons les effets de frontière pour cinq blocs régionaux sub-sahariens (cemac, comea, ecowas, sadc et waemu). Nous décomposons l’effet frontière en deux composantes : un effet intra-bloc stimulant le commerce et un effet inter-bloc réduisant le commerce. Nos résultats montrent que les accords commerciaux produisent des effets positifs sur les flux commerciaux intra-bloc et que ces effets sont particulièrement importants lorsque les blocs sont avancés dans leur processus d’intégration. En outre, l’interdépendance spatiale entre les flux commerciaux se traduit par une relation négative, comme le suggère le modèle théorique, indiquant une mesure naturelle de la concurrence spatiale.