LES DÉTERMINANTS DU COMPORTEMENT DES BANQUES CANADIENNES EN MATIÈRE DE CAPITALISATION : LA TITRISATION

Résumé

La titrisation est l’un des phénomènes les plus marquants de ces vingt dernières années dans le domaine de la finance internationale et l’une des formes les plus évoluées de la finance moderne. L’objectif principal de cet article repose sur la vérification de l’existence d’un lien statistique entre la titrisation et les ratios de capital des banques en analysant les déterminants qui affectent le comportement des banques en matière de capitalisation.

Nous vérifions que la titrisation a un effet significatif et négatif sur le ratio du volet 1 ainsi que sur le ratio du capital. On peut ainsi conclure que les risques émanant des produits de titrisation sont sous-estimés par les gestionnaires des banques et inefficacement pris en compte dans les ratios de capital.

Mots-clés :

• Titrisation,
• Accord de Bâle,
• ratio de capital,
• analyse statistique,
• régulation des banques

Abstract

Securitization is one of the more prominent developments to emerge in international finance over the past twenty years and one of the most sophisticated tools of modern finance. The main goal of this study is to examine the statistical link between securitization and risk-based capital ratios. Our results show that securitization activity causes a decline in both Tier 1 and Total risk-based capital ratios. This suggests that the risk of securitization is inefficiently taken into account in capital ratios or under-estimated by banks managers.

Keywords:

• Securitization,
• capital ratio,
• statistical analysis,
• Basel Accord,
• bank regulation