Volume 82, Number 3-4, 2015

FR:

Dans cette étude, nous projetons, à l’aide d’un modèle qui simule la santé des Québécois, les besoins futurs d’hébergement avec soins de longue durée au Québec d’ici 2050. Nous estimons le nombre de places et les coûts associés à ces places. De plus, nous évaluons un nombre de scénarios qui pourraient soit augmenter ou diminuer les besoins futurs. Si rien ne change, nous projetons que les besoins de places en établissement de soins de longue durée augmenteront de 75 100 en 2010 à 196 900 en 2050, avec des coûts passant de 3,2 à 8,4 milliards en dollars constants, ce qui apparaît insoutenable. Ces besoins accrus sont en bonne partie tributaires d’une amélioration soutenue de l’espérance de vie.

EN:

Reform of Ontario’s partial no-fault auto insurance product has occurred multiple times since its introduction in 1990. The objectives of these reforms have been to improve affordability and accessibility, with some reforms targeting the product itself and others focused on improving the claims process. This article provides a review of the reforms, their expected outcomes, and the actual impact on losses and premiums. Overall we find that the success of each reform has been short-lived, and by 2014 the average combined first-party and third-party personal injury loss per vehicle was 50 percent higher in real terms than in 1991. Further examination reveals that the Greater Toronto Area (GTA) is responsible for most of the claims growth over this time period, while there has only been marginal growth in both claim frequency and severity in other parts of the province. The presence of generous benefits in the absence of controls to mitigate moral hazard appear to have led to excessive and abusive claiming behaviours on the part of both claimants and medical providers, contributing to the explosion in loss costs in the GTA.

FR:

Le premier volet de cet article met en évidence l’ensemble des risques liés au climat, en identifiant les causes et les impacts sur les entreprises. L’auteur est d’avis que l’assurance peut être mise à contribution mais la solution idéale passe d’abord par la gestion des risques climatiques. Le second volet examine si les risques climatiques sont gérables. Les entreprises, tant privées que publiques, de plus en plus interpelées par les enjeux du développement durable, commencent à se doter de moyens financiers et technologiques pour prévoir les risques liés au climat ou en atténuer les effets.

Avant de frapper un mur, il est encore temps d’agir, par des solutions aisées, mais qui risquent de devenir coûteuses si nous retardons de les mettre en place.

EN:

The Federal Reserve was created by and enjoys duties and powers delimited by laws passed by Congress. Congress retains the legal right and social responsibility to amend the Federal Reserve Act and related legislation when such amendments are judged to be in the national interest. To exercise this duty, the Congress must have the right to assess the performance of existing Federal Reserve powers and responsibilities.

New legislation is required should Congress decide to assess the Federal Reserves’ monetary policy performance using the Government Accountability Office (GAO). The Federal Banking Agency Audit Act of 1978 restricts the GAO from evaluating Federal Reserve activities related to the Fed’s monetary policy functions.

No new legislation is required to use the GAO to assess many other Federal Reserve activities and process including the expanded regulatory powers granted to the Federal Reserve and the Board of Governors by the Dodd-Frank Act.

Many Federal Reserve regulatory initiatives related to their Dodd-Frank expanded powers merit closer Congressional oversight. In this testimony, I will limit my discussion to three areas that have especially important ramifications for the safety and vitality of the entire U.S. financial system: The Congress should exercise closer oversight over the Federal Reserve’s ongoing interactions with international standard-setting bodies like the Financial Stability Board, the International Association of Insurance Supervisors, and the Basel Committee on Banking Supervision.

Congresses should instruct the GAO to assess the costs, benefits, and processes associated with the recurring Board of Governors stress tests mandated by Section 165 of the Dodd-Frank Act. These stress tests are very resource-intensive, both for banks and for the banking regulators, and there is little evidence that they are a cost effective and objective means for regulating individual financial institutions.

Congress should assess potential conflicts that may be developing between the Federal Reserve’s Dodd-Frank expanded powers over the domestic insurance industry and state insurance regulations. There are indications that new Federal Reserve examination and capital policies for insurers affiliated with a depository institution may be generating serious conflicts with existing state insurance supervision and regulation, contrary to the intent of the Dodd-Frank Act.

FR:

Cet article accompagne celui de Kupiec (2015) en offrant une vision canadienne des nouvelles mesures réglementaires en vigueur à l’échelle mondiale depuis la crise financière de 2007-2008, nommément l’identification d’institutions financières d’importance systémique (IFIS). Ces institutions sont identifiées au niveau mondial (IFIS-m) ainsi qu’au niveau domestique ou intérieur (IFIS-i), et celles-ci peuvent être des banques, des assureurs ou des établissements ni bancaires ni d’assurance. Aux États-Unis, tel que décrit dans Kupiec (2015) et Peirce (2015), l’identification d’institutions d’assurance d’importance systémique mondiale (IAIS-m) provoque certaines inquiétudes quant à la réglementation qui en découle. Plus précisément, une IAIS-m tombe systématiquement sous la supervision de la Réserve fédérale, un régulateur dont l’expertise bancaire ne s’apprête pas directement au monde de l’assurance. Afin de mieux caractériser le système canadien de surveillance et de le contraster avec le système américain, nous présentons son évolution depuis ses origines.