Volume 63, Number 2, 1995

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The recession we have just experienced has shaken the very foundations of most sectors of activity, notably the financial sector. Stimulated by economic growth in the U.S., the recovery taking hold in Europe and the weakness of the Canadian dollar, exports have become the engine for economic expansion in Canada. Consumers nevertheless have remained wary and employment growth, although comforting, has fallen short of expectations.

FR:

Nous remercions I’auteur ainsi que la Faculté de droit de I’Université McGill d’avoir bien voulu accepter d’offrir aux lecteurs de la revue le texte d’une conférence prononcée en mai dernier à I’occasion des lectures Meredith. Le sujet ne manque pas d’intérêt. Dans cette première partie, M^e Maughan dresse la panoplie des diverses obligations incombant aux administrateurs et aux dirigeants, qui découlent soit de la Common Law, soit du droit civil, soit du droit statutaire. Voici la première partie de I’étude. Les autres parties seront publiées dans le prochain numéro.

EN:

RRSPs are so popular that for the 1988 taxation year, Canadians had already invested $1,869,042,000 in various types of registered retirement savings plans. As a result, when it comes to personal bankruptcies, trustees must ask themselves how to treat the sums accumulated in the RRSPs of bankrupt individuals. In this article, the authors examine two issues: Are RRSPs part of assets to be distributed to creditors and can sums withdrawn from an RRSP prior to a bankruptcy be retrieved for their benefit?

FR:

L’entrée en vigueur des troisième directives, en juillet 1994, consacre l’aboutissement du Marché unique de I’assurance en Europe. L’auteur ne manque pas de signaler que les nombreuses propositions mises de I’avant par les représentants de la Commission européenne de I’assurance pourront avoir un impact sur I’industrie européenne de I’assurance. Les nouvelles règles bouleversent I’économie générale des contrats et les assureurs doivent être vigilants et être capables de prévoir les difficultés portant sur I’application et le rendement de leurs engagements. L’auteur résume et commente, au cas par cas, I’ensemble des directives européennes adoptées depuis une décennie qui ont un impact sur les principaux contrats d’assurance (vie et non-vie) émis dans chaque pays, sur la liberté des services, sur les intermédiaires, sur la responsabilité des produits, sur I’harmonisation de la réglementation et sur plusieurs autres aspects particuliers.

EN:

This article deals with a warranty suit in which an insurer unsuccessfully attempted to deny coverage, under a CGL policy, for an exclusion which applies to damage to impaired property or property not physically injured. The plaintiff alleges economic losses due to faulty workmanship. The court found that there was a duty to defend the plaintiff and to pay the costs of repairing as determined by the principal action. The author disagrees and attempts to explain that the CGL policy, unlike a performance bond, is not intended to cover costs associated with repairing or replacing the insured's defective work, which is purely an economic loss.

FR:

Les rentes viagères proposées par diverses institutions financières, principalement les banques et les assureurs, attirent depuis longtemps les Canadiens. L’auteur s’interroge sur la complexité et le manque d’harmonisation dans la réglementation actuelle, en ce qui concerne leur émission et leur distribution. Selon I’auteur, cet article ne laisse aucunement entendre que les rentes viagères offertes par les assureurs-vie ne devraient plus être considérées des produits d’assurance ou que leur distribution devrait être complètement déréglementée. II préconise plutôt la mise en place d’un régime unitaire autoréglementé par lequel les dirigeants des sociétés d’assurance-vie ou I’ensemble de I’industrie serait responsable de définir des pratiques de marché prudentes et de s’assurer que celles-ci sont respectées.

EN:

Each economic sector is influenced by some environmental components, such as consumer demand, competition, technology, the legal framework,... Thus, insurance is characterized by a compulsory contractual relation between the parties and one can then think first of all that the legal framework is very powerful in explaining the structures for this sector. One specific point is the organization of insurance product distribution. Our purpose is to briefly present the French legal framework in respect to non-life insurance and to highlight a few particular points explaining non-life insurance distribution, especially through exclusive agents.