EARTHQUAKE’S INSURABILITY

Abstract

In the following pages, Mr. Robey introduces his subject by saying that we know the earthquake event will occur and will cause important damage, but we do not know when it will happen. Because we know its realisation, we can keep the damage to a minimum. Since we know for sure that the earthquake will happen, cushioning the economic impact and speeding recovery afterwards are just as important, and this is where the insurance industry comes in.

The author retraces the origin of protection against earthquake. He explains that the trouble with earthquake insurability is determining a scientific model, making that catastrophe event difficult to be rated and to be transferred to the reinsurance market. He is questionning what the insurance industry does after such an event and also the role il can play in loss mitigation.

Résumé

Dans les pages qui suivent, M. Rabey commence par mentionner que le risque de tremblement de terre est bien connu et qu’il va se manifester de façon certaine et provoquer des dommages importants. La seule inconnue est que nous ignorons la date exacte de cette manifestation. Sachant en toute certitude qu’ils vont se produire, nous pouvons donc maintenir les dommages au minimum, en modelisant leur impact économique et les mesures subséquentes de recouvrement en toute célérité. Tel est l’objet de l’assurance.

L’auteur retrace les origines de l’assurance des tremblements de terre. Il explique que le problème de l’assurabilité de ce risque est de déterminer un modèle scientifique à la mesure d’un tel événement scientifique difficile à évaluer et à transférer au marché de la réassurance. Finalement, il s’interroge sur ce que peut faire l’industrie de l’assurance suite à la réalisation du risque de tremblement de terre et du rôle qu’elle peut jouer en minimisant les pertes.