Partially Funded Pension, Fertility and Endogenous Growth

Abstract

Within a framework of an overlapping generations endogenous growth model, this paper examines the effects of China’s partially funded public pension on fertility, economic growth and family old-age security. Chinese are assumed to satisfy for both having children and getting old-age material support from children. It is shown that raising the firm contribution rate reduces the rates of fertility and intergenerational transfer, and increases the economic growth rate. The individual contribution has no effect on the above rates. This paper also finds the proper firm contribution rate interval to promote economic growth, control population rationally and maintain some family old-age security.

Keywords:

• Partially Funded Public Pension,
• Endogenous Growth,
• Fertility Rate,
• Family Old-Age Security

Résumé

Dans le cadre d’un modèle de croissance à générations imbriquées, l’auteur examine l’impact du régime public de pension en Chine, qui est partiellement capitalisé sur la fécondité, la croissance économique et le programme de sécurité de la vieillesse. À cet égard, on présume implicitement que les Chinois auront des enfants et qu’ils recevront un support matériel de leurs enfants. Contrairement aux contributions individuelles qui n’ont pas d’impact, l’auteur démontre qu’une augmentation des cotisations des entreprises réduit le taux de fertilité et les transferts intergénérationnels et ce, tout en augmentant la croissance économique. Cet article présente également des niveaux de contributions des firmes et des individus afin de promouvoir la croissance économique, de contrôler rationnellement la population et de maintenir la sécurité de la vieillesse.

Mots-clés :

• Régime public de pension partiellement capitalisé,
• croissance endogène,
• taux de fécondité, sécurité de la vieillesse