Volume 58, numéro 1, 1990

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In his article, Mr. Robert Parizeau, President and Chief Executive Officer of Sodarcan inc., presents a timely overview of the major changes experienced by financial institutions over the past decade. These changes were brought on both by the institutions themselves, through mergers and reorganizations, and by legislators who have undertaken to revise the laws and regulations governing this sector. ln his conclusion, Mr. Parizeau briefly examines specific recent laws and legislative reforms which will profoundly affect our industry.

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With the advent of a single European common market, insurers and reinsurers have quite a task on hand. We are grateful to Dr. Axel Biagosh for allowing us to publish the speech he delivered at the September Rendez-Vous 1989 in Monte-Carlo. According to the author, the markets in Europe will undoubtedly change, specifically as a result of decisions made by the European Court. While these decisions will technically only affect a few countries, they will be of paramount importance for the insurance business.

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Le présent texte fait partie d’une série d’articles portant sur les services financiers. Ils ont été préparés par M. Jean-Pierre Bernier, en collaboration avec Quarterly Review. Faute d’espace, nous n’avons pu faire paraître l’ensemble de ces articles. Il nous a néanmoins paru utile de présenter, dans le cadre du présent numéro, l’analyse de C.L.H.I.A. quant à l’Accord de libre-échange et son impact sur les assureurs et quant au marché unique qui sera instauré en Europe, en 1993. Nous remercions M. Bernier et Quarterly Review de nous avoir autorisés à publier les deux études qui suivent.

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ln his article, Mr. Louis Perret first explains the concept and method of risk management, and then applies it to international contracts. This management technique consists of obtaining an overall grasp of all the stages of an operation before deciding to undertake it. One must therefore pinpoint and assess the importance of the various risks which may prevent the operation from progressing smoothly. Only with such facts in hand can a manager decide whether or not to go ahead with a project. If he decides to pursue an operation, he must take various steps to avoid, prevent and minimize risks, notably through contractual clauses. He must then obtain the best financing for the now reduced risks either by assuming them himself or by transferring them to a private or government insurer. The market approach, which is based on calculated and assumed risks, should foster the international development of companies and help them expand their horizons, particularly in developing nations.

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La participation aux bénéfices est chose courante chez les réassureurs et la plupart des traités de réassurance proportionnelle prévoient des commissions sur bénéfice réalisé ou à échelle. Toutefois, assureurs et réassureurs ont souvent du mal à s’entendre sur la méthode de calcul. Ainsi, le report de perte (ou de bénéfice) prospectif, par exemple, est rendu plus complexe par la limite de trois années sur le report et par les changements de réassureurs. Les méthodes comptables utilisées et la résiliation des traités peuvent elles aussi faire qu’il devient difficile de saisir les principes fondamentaux qui régissent les traités de participation aux bénéfices. Nous avons utilisé ici quelques exemples simples pour décrire le système des commissions sur bénéfice réalisé et à échelle. Nous avons mis l’accent sur les problèmes qui surviennent lors des discussions entre les services de comptabilité des assureurs et ceux des réassureurs. Les solutions proposées reposent sur un libellé de contrat très précis ou, à défaut, sur les principes fondamentaux généralement appliqués au Canada en matière de participation aux bénéfices, en réassurance.

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La SIAP assure, en cas d’insolvabilité et de mise en liquidation d’une de ses sociétés membres, une protection aux titulaires canadiens de polices d’assurance, jusqu’à concurrence de certaines limites.

Le fonds est en vigueur depuis le 29 janvier 1990. Pour l’heure, les sociétés sont libres d’adhérer ou non à la SIAP. Toutefois, des sociétés touchant plus de 95% du revenu-primes d’assurance-vie au Canada y ont déjà adhéré. Par ailleurs, on s’attend à ce que le gouvernement fédéral ainsi que les gouvernements des provinces et des territoires rendent l’adhésion obligatoire pour toutes les sociétés d’assurances autorisées à commercialiser des assurances de personnes au sein de leur territoire de compétence.

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ln the event of the insolvency or bankruptcy of a member company, CompCorp provides coverage to all Canadian insurance policy holders, up to specific limits.

The fund came into force January 29, 1990. For the time being, membership to Compcorp is not obligatory. However, companies who derive more than 95% of their premium income from life insurance in Canada have already joined the fund. lt is expected that the federal, provincial and territorial governements of Canada will make membership to this fund compulsory for all insurance companies licensed to sell personal insurance within their jurisdiction.

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We wish to thank M^e Michel Legendre for allowing us to publish a text presented at a conference on free trade held last December 7 for the clients of the firm Desjardins Ducharme. The author discusses two main themes: the first deals with providing the services outlined in Chapter 14 of the Agreement: agriculture, mining and forestry development, construction, commercial distribution insurance and real estate. This chapter also applies to related sectors such as architecture, tourism, computer services and telecommunications. The second theme covers the unrestricted travel and temporary stay of individuals in the respective territories discussed in Chapter 15 of the Agreement. The author briefly describes the various mechanisms contained in the Agreement with respect to these services.