Volume 69, numéro 4, 2002

FR :

La tragédie du 11 septembre 2001, dès potron-minet, dans le ciel de New York, de Washington et de la Pennsylvanie, est sans commune mesure, tant par le nombre de morts et de personnes qui ont souffert du crash intentionnel des avions kamikazes, que par l’ampleur des dégâts matériels et économiques, notamment par l’effondrement des deux tours jumelles et des nombreux édifices avoisinants qui furent également détruits ou endommagés. C’est la plus grande catastrophe dans l’histoire de l’assurance et dans l’histoire américaine. Deux mois plus tard, l’auteur tente de faire le point sur les assureurs et réassureurs engagés dans ce méga sinistre et les montants impliqués dans toutes les branches d’assurance : assurance de personnes, accidents du travail, assurance des biens et pertes d’exploitation, assurance aviation et assurance automobile.

Un tel événement n’est pas sans être porteur d’enseignements, dont la nécessité de réexaminer en profondeur les principes d’assurance et de réassurance à la base de la souscription, de la tarification et de la rédaction des grands risques, de revoir aussi les couvertures contre certains risques spéciaux, tels les risques politiques ou terroristes, par des mécanismes traditionnels, financiers ou pools d’assurance.

EN :

In both their impact and consequences, the scope of the early morning tragedies which occurred in New York, Washington and Pennsylvania on 11 September is as yet immeasurable. No one so far knows the exact number of deaths nor the extent and depth of human suffering caused by the kamikaze crashes into the twin tours of the WTC, nor the real costs of the material and financial fallout from the destruction and damage they wrought at ground zero and its vicinity. The events of 11 September now stand as the greatest catastrophe in the history of the insurance industry and of the United States of America. Two months later, the author examines the situation of the insurers and reinsurers at risk and the amount of insurance payments involved in all classes of insurance : life insurance, worker's compensation insurance, property insurance, business interruption insurance, aviation insurance, automobile insurance.

Such an insurable event highlights the necessity for a fondamental review of the insurance and reinsurance principles underlying the way jumbo risks are subscribed to, rated, and written up; it underscores as well the need to rethink the use of traditional, financial or pooling mechanisms to cover political or terrorist risks.

EN :

This article is a collaborative effort from an academic perspective and a pragmatic approach on the risks related to the aviation industry in 2001. In the first part, we summarize the status of the aviation insurance law with its legal formation. lt is a good introduction to the second part where we discuss the new realities in the aviation insurance market since the tragedy in the United States. We do encourage the reader to consult the IATA web site at www.iata.org to see more documentation on these terrorist attacks and how IATA contributes to raising the strength of aviation security worldwide.

FR :

Cet article est le fruit d’une collaboration étroite entre deux auteurs, l’une sous une perspective académique, l’autre pragmatique, en ce qui concerne l’industrie de l’aviation en 2001. Dans la première partie, l’article met en relief les aspects juridiques du droit aérien. Dans la seconde, l’article présente les nouvelles réalités du marché de l’assurance aviation depuis la tragédie survenue aux États-Unis. Les auteurs encouragent le lecteur à visiter le site web de IATA à l’adresse www.iata.org pour obtenir de plus amples renseignements sur ces attaques terroristes et pour savoir comment IATA peut contribuer à rehausser mondialement la sécurité aérienne.

EN :

Under the theme of the insurability of punitive damages, this article is a study, from a legal, marketing and underwriting perspective in the United States, varying from state to state. Like a casualty risk, insurers can identify target industries and build statistical models involving punitive damages.

The author reviews the law of insurability of punitive damages, including the varying analyses applied in determining which law controls a potential dispute regarding the insurability of punitive damages, and some suggestions for insurers and companies interested in punitive damage coverage.

FR :

L’assurabilité des dommages punitifs fait l’objet ici d’une étude de l’auteur, sur un arrière-plan légal, de marketing et de souscription aux États-Unis, qui varie d’un État à l’autre. Tout comme les risques de responsabilité, les assureurs peuvent identifier les industries ciblées par ce risque et développer des modèles statistiques sur le risque de dommages punitifs.

L’auteur passe en revue la législation régissant les dommages punitifs et il analyse les variations applicables en déterminant quelle loi est susceptible de gouverner une dispute éventuelle sur l’assurabilité du risque de dommage punitif. Il ne manque pas de faire quelques suggestions non seulement aux assureurs mais aussi aux compagnies intéressées à souscrire une garantie à cet égard.

FR :

Un des principaux risques supportés par les assureurs est celui de la variation des taux d’intérêt. La théorie financière affirme que l’utilisation de produits dérivés devrait permettre de couvrir à meilleur coût ce risque comparativement aux obligations traditionnellement utilisées à cette fin. Cet article compare donc l’appariement des durées de la ligne d’affaires principale d’un important assureur vie canadien à l’aide de contrats à terme contre l’appariement traditionnel.

EN :

The interest rate risk is one of the most important risk that an insurer must bear. The financial theory asserts that the use of derivative instruments should hedge this risk at a better cost than the bonds usually used to this end. This study compares the duration matching of the principal line of business of one important Canadian insurer with futures to the usual matching with bonds.

FR :

Cet article a pour objet de cerner les effets sur la sécurité routière de l’abandon du dispositif réglementaire français de bonus-malus. Il est montré qu’une déréglementation peut nuire à la sécurité routière car elle remet en cause la capacité des assureurs de s’engager à long terme sur le profil des primes, réduit la mobilité des assurés et fragilise le partage optimal entre assureurs des informations sur leurs assurés.

EN :

The aim of this article is to assess the consequences entailed by a bonus-malus deregulation on road safety in France. Deregulation is shown to have a negative effect on road safety for the following reasons: it prevents long term commitment by the insurers, it reduces mobility of insurees and induces companies to keep private information on individual records in their data bases.

FR :

L’objet de cet article est d’analyser le système de tarification de l’assurance automobile tunisien à l’aide d’un modèle de tarification optimal. Pour ce faire, nous utilisons un modèle de tarification basé sur les caractéristiques des individus et leur nombre d’accidents passés (Lemaire 1995, Dionne et Vanasse, 1992). Notre base de données, qui s’étale sur cinq ans (1990-1995) et contient 46 337 observations, nous a permis d’estimer, à partir de données annuelles et à l’aide des modèles de comptage (Poisson et binomiale négative), l’importance relative des facteurs qui expliquent le nombre d’accidents durant une période et de construire des tables bonus-malus optimales. Nous arrivons à la conclusion que d’autres variables que la puissance et l’usage des véhicules (qui sont utilisées comme seuls critères de tarification dans la régime actuel) sont significatives pour expliquer le nombre d’accidents (région de résidence de l’assuré, les garanties auxquelles il souscrit, la marque et l’âge de l’automobile) et que, par ailleurs, la table bonus-malus adoptée par le ministère des Finances n’est pas optimale.

EN :

This article is intended to analyze the Tunisian automobile insurance rating system, using an optimal rating model. ln this regard, we apply a rating model based on the characteristics of policy holders and their number of past accidents (Lemaire 1995, Dionne and Vanasse 1992). Our data base is structured for a five-year period (1990-1995) and contains 46,337 observations, allowing us to evaluate, from annual data with the use of models for count data (Poisson and negative binomial), the relative importance of factors explaining the number of accidents during a period and to build up optimal bonus-malus tables. We come to the conclusion that other variables than the power and the use of vehicles (which are the two rating criteria in the actual regime) are significant to explain the number of accidents (insured residence, insured coverages, model and age of vehicles) and also, in other respects, that the bonus-malus table put in place by the ministry of Finance is not optimal.