Volume 73, numéro 1, 2005

EN :

In a model of imperfect information with costly auditing, we examine the effect of increases in health-care costs and general inflation on the optimal health-insurance policy and on waste. We show that in such a setting, individuals will buy more than full insurance. Moreover, as the cost of medical care increases, consumers (i.e., patients) are less likely to file unjustified claims while insurance providers audit with a lower probability. As a result, waste associated with costly auditing is reduced. We also show that a general increase in the opportunity cost of illness (reflected through lost earnings due to illness) also decreases waste, but not as much as health-care cost increases.

FR :

Nous étudions l’impact d’une augmentation du coût des soins de santé et de l’inflation en général sur le contrat optimal d’assurance médicale et sur le gaspillage. Nous situons notre modèle dans une économie où les agents-consommateurs possèdent une information privilégiée et où le principal-assureur doit encourrir des coûts d’audit pour vérifier l’information des agents. Nous montrons ainsi que les agents seront plus que pleinement assurés. De plus, une augmentation du coût des soins de santé réduit la probabilité que les agents demandent des soins de santé injustifés. En conséquence, le gaspillage associé aux audits onéreux diminue. Nous montrons finalement qu’une augmentation dans le coût de la vie en général (que nous mesurons au moyen par le revenu perdu à cause de la maladie) réduit également le gaspillage associé aux audits, mais dans une mesure moindre qu’une augmentation dans le coût des soins de santé.

FR :

Les accidents de circulation sont un des plus graves problèmes que l’on trouve actuellement dans les pays industrialisés. Le but de cet article est d’analyser les éléments qui contribuent à expliquer le nombre d’accidents de ce genre. Cette question est très utile pour le secteur de l’assurance automobile.

La littérature spécialisée signale que les modèles de comptage sont les plus utilisés dans cet important domaine de l’industrie de l’assurance. Traditionnellement, la régression de Poisson et le modèle binomial négatif ont été les méthodes employées le plus fréquemment. Cependant, les modèles à expansion de zéros pourraient être plus appropriés pour expliquer les processus sous-jacents aux distributions d’accidents automobiles.

Dans cette étude, nous utilisons une base de données fournie par une compagnie d’assurance privée espagnole. Après avoir fait une analyse descriptive complète de ces données, nous comparerons les résultats que l’on obtient de l’application des trois types de modèles de comptage développés dans le papier. Finalement, nous discuterons des différences en soulignant les avantages généraux des modèles à expansion de zéros. Néanmoins, les résultats sont qualitativement très ressemblants, et ils suggèrent en plus l’existence de problèmes d’aléa moral et d’antisélection dans le marché de l’assurance automobile.

EN :

Traffic accidents are one of the major problems in the developed societies nowadays. The main purpose of this paper is to analyze the most significant factors that explain the number of this type of accidents. This aspect represents a very useful question for the automobile insurance sector.

The literature points out that count data models are the most used ones on this important topic of the whole of the insurance industry. Traditionally, the Poisson regression and the negative binomial model have been the most provided specifications of this type of methodology we can find. However, zero-inflated models could be more appropriated to explain the existing underlying processes in accident situations.

In the present study, we use a database that has been kindly provided by a Spanish private insurance company. After carrying out a thorough descriptive analysis with these data, we compare the results we have obtained from the application of the three referred types of count models to them. Finally, we discuss about the differences pointing up the general advantages of the zero-inflated models. Nevertheless, all results are quite similar in a qualitative way, suggesting the existence of adverse selection and moral hazard processes in the automobile insurance market.

FR :

Cet article vise à évaluer l’impact d’un stimulus dissuasif sur la propension des assurés à majorer leurs réclamations. Notre recherche, suivant en cela un design quasi expérimental, prévoit l’envoi d’une lettre aux fins d’augmenter, chez les assurés en position de faire une réclamation des suites d’un vol résidentiel, leurs perceptions des risques de la majoration. Les résultats démontrent que les assurés appartenant au groupe contrôle demandent un montant plus élevé, mais la différence n’est pas significative. Les résultats indiquent plutôt que les régleurs pratiquent un règlement différentiel et que les différences seraient fonction du groupe auquel appartient l’assuré, du montant réclamé par lui et des doutes que peuvent avoir les régleurs quant à la justesse de la réclamation.

EN :

This paper assesses the impact of a dissuasive stimulus on the propensity of insurance holders to boost their claims. Our research, following a quasi-experimental design, foresees the sending of a letter in order to enhance, among the insurance holders in position to formulate a claim following a residential thief, their risk perception of the illegal increase. The results show that insurance holders who are members of the control group tend to ask higher amounts but not in significant terms. The results support more the hypothesis of a differential settlement and that these differences would be function of the group membership of the insurance holder, of the amount claimed by the Iatest and of the suspicions of the insurance expert regarding the accuracy of the claim.

EN :

Many OECD countries have been affected by major harmful events in recent years. The considerable human and economic costs of such events and the repercussion they might have for the global economy have become recurring causes for concern.

Given its intergovernmental and multidisciplinary nature, and its experience in risk and disaster management in a variety of fields, the OECD is well positioned to analyse the impact of major disasters on societies and economies, and to identify optimal practices in response and recovery phases. To this end, the OECD’s International Futures Programme supervised a team of specialists from eight OECD directorates, and a team of Turkish specialists who provided the material for chapter 3. The report was prepared between May and July 2003.

This report analyses the economic and social impacts of recent large-scale disasters, and draws some initial lessons for the monitoring and the management of future disasters. The report primarily focuses on restoring trust and securing recovery after a major harmful event has occurred.

The events reviewed are as diverse as the Chernobyl nuclear accident, the Kobe and Marmara earthquakes, Hurricane Andrew, and the 11^th September terrorist attacks on New York and Washington. Disasters such as these have in common massive effects on large concentrations of people, activity and wealth. They disrupt multiple vital Systems such as energy supplies, transport and communications. Their effects spread beyond the region originally affected and generate widespread anxiety. In some cases, the public expresses distrust of the ability of governments to protect citizens.

FR :

De nombreux pays membres de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) ont été sévèrement affectés par les catastrophes des dernières années. Les coûts liés à ces événements ont été considérables, tant sur les plans humanitaire qu’économique et les répercussions financières qui s’ensuivirent à l’échelle mondiale sont devenues une source récurrente de préoccupation.

Vu la nature multidisciplinaire de ses activités et ses liens avec plusieurs gouvernements et vu son expérience en matière de gestion des risques catastrophiques, l’OCDE est bien placée pour analyser l’impact des risques majeurs sur les sociétés et les économies et pour identifier les pratiques optimales dans les phases de reconstruction. Dans ce cadre, un programme spécial de l’OCDE (International Futures Programme) comprend une équipe de spécialistes provenant de huit directorats de l’OCDE ainsi qu’une équipe de spécialistes turques qui ont formulé des réflexions présentées au chapitre 3 du rapport ci-dessous.

Ce rapport, préparé entre les mois de mai et de juillet 2003, analyse les impacts économiques et sociaux des récents désastres majeurs et apporte des premiers enseignements sur la surveillance et la gestion des désastres dans le futur. Il vise essentiellement à restaurer la confiance et la sécurité dans les moments qui suivent l’arrivée des catastrophes. Les grands désastres sont très diversifiés, tel l’accident nucléaire de Tchernobyl, les tremblements de terre de Kobé et de Marmara, l’ouragan Andrew et les attaques terroristes du 11 septembre 2001 à New York et Washington. Ils ont en commun des impacts importants sur les concentrations de personnes, de biens et d’activités. Ils interrompent brutalement de nombreux systèmes publics essentiels, tels l’énergie, les transports et les communications. Leurs effets vont au-delà des seules régions directement touchées et génèrent des larges courants d’anxiété et d’angoisse. Dans certains cas, des manifestations publiques sont empreintes de méfiance envers les gouvernements et sur leur capacité de protéger adéquatement les citoyens.

FR :

La première partie de ce texte proposait une méthode systématique d’analyse du risque dans les décisions financières et mettait l’accent sur la formulation du problème et la conception d’un modèle de simulation. Dans cette deuxième partie, nous nous attachons à l’analyse et à l’interprétation des résultats obtenus : représentation graphique, classement du risque des projets par utilisation de la notion de dominance stochastique, analyses de sensibilité, conséquences de la corrélation entre variables exogènes, proposition d’une méthode de détermination simultanée du taux d’actualisation et de la distribution de probabilité de la valeur actuelle nette du projet.

EN :

In the first part of this article, we proposed a systematic method of using risk analysis in financial decision-making and we underlined the importance of problem formulation and simulation model building. In this second part, we insist on results analysis and interpretation: graphical representation, project ranking by use of stochastic dominance, sensitivity analysis, consequences of the presence of correlation between exogenous variables, proposition to simultaneously détermine the discount rate and the probability distribution of the project net present value.

FR :

L’auteur décrit l’ampleur des tsunamis qui ont dévasté partiellement de nombreux pays en Asie du Sud-Est, le 26 décembre 2004, principalement l’Indonésie, le Sri Lanka, l’Inde et la Thaïlande, tuant 300 000 personnes, la plus grande catastrophe humaine de tous les temps, et dont l’ampleur est encore difficile à comprendre. Les premières pensées vont d’abord aux victimes de cette énorme tragédie.

Puis, il décrit la contribution financière généreusement apportée dans le monde entier par les gouvernements, les entreprises et les organisations humanitaires dans la foulée de ce drame, incluant l’aide et le support de l’ONU, notamment sur le plan financier et médical.

Bien que le bilan des coûts économiques n’était pas encore finalisé, les premières estimations de l’industrie de l’assurance ont situé l’ensemble des pertes assurées entre 5 et 10 milliards de dollars. Les dégâts assurés ne seraient pas très élevés par rapport à l’ensemble des pertes économiques, vu la faible pénétration de l’assurance dans les zones sinistrées.

Enfin, il tire certains enseignements initialement dégagés par l’ONU et plusieurs pays qui ont un rôle majeur à jouer sur le plan de la prévention, afin de mieux prévenir les futures catastrophes de cette nature et mieux financer les opérations de secours et de reconstruction.

EN :

The author describes the magnitude of the tsunamis that devastated parts of many South-East Asian countries by December 26, 2004, mainly Indonesia, Sri Lanka, India and Thailand, killing 300,000 people, the most important human race disaster of all times. The enormity of the human tragedy is difficult to comprehend and the thoughts are firstly with the victims of that huge catastrophe.

He also looks at the global and generous contributions and donations from world governments, private enterprises and humanitarian groups to support recovery and humanitarian efforts in the wake of such a tremendous tragedy, including UN contributions and multiple aid efforts and medical assistance.

As the world continued to examine the economic cost of relief and rehabilitation for the deadly Indian Ocean tsunamis, insurance industry estimates put total insured losses between $5 billion and $10 billion. Insured losses were expected to be small as the percentage of the overall economic losses because of the limited amount of property insurance coverage purchased in the affected countries.

Finally, he examines lessons learned from the impact and management of future tsunami catastrophes, initiated by UN in partnership with govemments, which have key roles to play in disaster prevention, financial support and recovery.