Volume 70, numéro 4, 2003

FR :

La bancassurance est un concept financier mondial qui a permis graduellement l’interpénétration des services de la banque et de l’assurance. Malgré sa diversité et sa souplesse, le secteur des services financiers canadien demeure très réglementé et chaque pilier qui le compose, concentré sur ses activités traditionnelles, agit surtout en vase clos, particulièrement dans le secteur bancaire.

L’auteur décrit les secteurs canadien et québécois des services financiers constitués des banques, de compagnies d’assurance, des sociétés de fiducie, d’institutions de dépôt, de courtiers en valeurs mobilières, d’intermédiaires en services financiers, de conseillers financiers indépendants et d’autres institutions ou fonds sous gestion. Le secteur des services financiers favorise la croissance économique du pays. Plus de un demi-million de canadiens oeuvraient dans ce secteur en 2000, dont la masse salariale annuelle s’élevait à près de 25 milliards de dollars. Représentant plus de 5 % du produit intérieur brut du Canada en 2000, le secteur des services financiers canadiens a versé environ 9 milliards de dollars d’impôts.

Il décrit aussi brièvement les nouvelles réformes fédérales dans le secteur des services financiers canadien ainsi que le projet de réforme en cours mis de l’avant par le gouvernement québécois, à savoir le projet de loi 107 créant un guichet unique pour les institutions financières québécoises.

EN :

Bancassurance is a world financial movement that is gradually breaking down the traditional barriers between banking and insurance sectors. Although its diversity and flexibility, the Canadian financial sector is strongly regulated and each pillar of the Canadian financial sector remains closely concentrated on its traditional activities, particularly in the banking sector.

The author describes the Canadian and Quebec financial services sectors, which are made up of banks, insurance companies, trust and loan companies, deposit institutions, securities dealers and exchanges, financial intermediaries as well as independent financial consultants and other institutions or pension fund management programs. The financial services sector largely contributes to Canada’s economic growth, with over half a million Canadian employees in 2000 and a yearly payroll of about $24 billion. The financial services sector represented over 5 per cent of Canada’s gross domestic product in 2000 and contributed approximately $9 billion in taxes.

He also briefly describes the new federal reform with respect to the financial services sector and comments on the bill 107 creating a single window for the consumers in the Quebec financial institutions sector.

FR :

Le succès des banques dans le secteur de l’assurance est une composante majeure du paysage économique français. Au-delà de ce cas spécifique, la bancassurance est un bon exemple de convergence sectorielle. Dans le cadre de la théorie des ressources, le propos de l’article est de mettre en évidence les ressources clefs et leurs modes de combinaison par les banques pour fonder un avantage concurrentiel.

EN :

The success of banks in the insurance field is an important element of the French economy. The Bancassurance phenomenon is a good example of sectorial convergence belween banks and insurance companies. In using the resource-based theory, the purpose of the article is to highlight the key resources and their potential combinations in order to build competitive advantage.

FR :

Une originalité du marché français de l’assurance est le poids de la bancassurance. Depuis les années 80, les banques ont pénétré le marché de l’assurance. Le succès est tel que les banquiers sont maintenant les premiers assureurs en France avec plus de 50 % du marché exprimé en primes. Après avoir investi dans la stratégie de bancassurance, les acteurs du marché s’intéressent de plus en plus à la stratégie de l’e-bancassurance. Nous définirons l’e-bancassurance comme la mise en place d’un marché financier électronique, allant dans le sens de la convergence sectorielle entre les secteurs de la banque et de l’assurance. L’émergence d’un vaste marché financier électronique : l’e-bancassurance offre une dynamique supplémentaire de convergence. Mais il est nécessaire de cerner les opportunités et les contraintes auxquelles peut être confrontée l’e-bancassurance.

EN :

One of the originalities of the French insurance market is the importance of bancassurance. In the 80s, French banks penetrated the insurance market. Their success can be seen by their current market share of 50%. After investing in bancassurance, the economic agents started to develop in electronic commerce. The word e-bancassurance could be used to describe the sectorial convergence between banks and insurance companies through the electronic market. Being only at its beginning, it is already possible to assess the various constraints and opportunities of e-bancassurance.

FR :

La vente de produits d’assurance par les banques connaît, actuellement en Europe, un développement très important. Tous les pays, sans exception, voient la part de la distribution, par les guichets des établissements financiers, atteindre des niveaux très élevés.

La France se caractérise par un poids de la « bancassurance » le plus fort de tous ses voisins européens, en particulier en assurance vie où les établissements financiers représentent plus de 60 % des versements effectués au titre de l’assurance vie. Si, en assurance de biens et de responsabilité, le développement de la bancassurance est plus confidentiel, l’exemple de la GAV, la garantie des accidents de la vie, créée par les assureurs au début de l’année 2000, montre qu’un produit simple, doublé d’une force de vente importante et réactive, permet aux bancassureurs d’être présents sur le marché de l’assurance non vie.

Les perspectives de la bancassurance en France dépendent à la fois des facteurs qui influent sur l’assurance en général, dont on peut citer en premier lieu le rôle de l’État, le vieillissement de la population et l’achèvement de la construction européenne mais aussi de sa spécificité. En effet, la bancassurance « à la française » se caractérise par une intégration totale de l’assurance au sein de l’activité bancaire qui ne se retrouve pas dans la bancassurance « à l’anglosaxonne ». Cette intégration passe par le développement de la banque et, en son sein, d’une filiale qui lui est propre et non par l’addition d’une activité bancaire et d’une activité d’assurance. Il existe un modèle français de la bancassurance et celui-ci est en train de s’exporter vers le sud de l’Europe.

EN :

Across Europe, sales of insurance products via banking channels are rising significantly. Without exception, every country on the European continent bas seen the percentage of insurance products distributed by financial institutions reach very high levels.

This percentage is the highest in France, where it concerns the sale of life insurance products in particular: financial institutions currently account for more than 60 percent of total life insurance premium payments. Up to now, the sale of property-casualty products via banking channels has been relatively limited. But the example of the personal protection product (GAV - garantie des accidents de la vie) developed by the French insurance industry in early 2000 demonstrates that, with a simple product and a broad-based and highly effective sales force, banks can compete in the non-life insurance market as well.

The outlook for bancassurance in France is dependent not only on factors that influence the insurance industry in general - such as the role of the government, démographie trends and the future completion of Europe - but also on factors that characterize the French market in particular. For example, bancassurance à la française means the total integration of insurance into the bank’s other lines of business, which is not the case in English-speaking countries. Banks in France achieve this high degree of integration by establishing special-purpose subsidiaries dedicated to insurance rather than by putting otherwise separate banking and insurance divisions side by side.

A French bancassurance model does indeed exist, and is in the process of being exported to Southern Europe.

FR :

L’auteur élabore sur le modèle d’affaires exclusif autour de la « Caissassurance Desjardins » qui redéfinit le rôle du service conseil en sécurité financière.

EN :

The author explains the exclusive business plan in relation with the "Caissassurance Desjardins" where the role of financial security advisory service is defined.

FR :

Cet article revient sur les acquisitions observées parmi les HMO américaines. Les facteurs propices à ces mouvements seront explicités, de même que les réactions, souvent hostiles, que ces opérations ont suscité tant chez les praticiens que les patients. Les autorités fédérales sont également intervenues afin de mettre un frein aux risques de distorsion du processus concurrentiel que ces opérations pouvaient entraîner. Quelles ont été les stratégies de réponses des prestataires de soins et les conséquences des fusions sur la structure du marché ?

EN :

This article shed a light on consolidation of Managed Care Organizations in the U.S. The factors conducive to this wave of mergers and acquisitions are described along with the reactions, often hostiles, from both physicians and patients. Authorities intervened on that market in order to prevent market distortion and anticompetitive behaviors. What were then the response of care providers and the consequences of consolidation on market structure.

FR :

La titrisation est l’un des phénomènes les plus marquants de ces vingt dernières années dans le domaine de la finance internationale et l’une des formes les plus évoluées de la finance moderne. L’objectif principal de cet article repose sur la vérification de l’existence d’un lien statistique entre la titrisation et les ratios de capital des banques en analysant les déterminants qui affectent le comportement des banques en matière de capitalisation.

Nous vérifions que la titrisation a un effet significatif et négatif sur le ratio du volet 1 ainsi que sur le ratio du capital. On peut ainsi conclure que les risques émanant des produits de titrisation sont sous-estimés par les gestionnaires des banques et inefficacement pris en compte dans les ratios de capital.

EN :

Securitization is one of the more prominent developments to emerge in international finance over the past twenty years and one of the most sophisticated tools of modern finance. The main goal of this study is to examine the statistical link between securitization and risk-based capital ratios. Our results show that securitization activity causes a decline in both Tier 1 and Total risk-based capital ratios. This suggests that the risk of securitization is inefficiently taken into account in capital ratios or under-estimated by banks managers.

EN :

All stakeholders in the insurance industry appreciate the critical importance of alternate dispute resolution (“ADR”) to the resolution of insurance disputes. What follows is a practical and in-depth analysis of negotiation, mediation, and arbitration as these dispute resolution methods relate to insurance. The author weaves in confidentiality, privilege, and ethics with a view to enhancing the effectiveness and efficiency of ADR in insurance disputes. This analysis serves as a foundation tool for ADR practitioners in the insurance industry and for future thoughts to follow.

FR :

Cet article analyse en profondeur les principaux modes de résolution des conflits liés à l’assurance, à savoir la négociation, la médiation et l’arbitrage, sachant que les intervenants de cette industrie sont vraiment conscients de l’importance majeure qu’on doit accorder à ces modes susceptibles de résoudre les conflits en matière d’assurance. L’auteur ne manque pas de mettre en lumière les aspects liés à la confidentialité, aux communications privilégiées et à la déontologie, qui permettent de rehausser l’efficacité et la performance de ces modes alternatifs. Cette analyse peut servir autant d’instrument fondamental à l’usage des praticiens de l’industrie de l’assurance qu’aux réflexions futures dans ce domaine.